金色百科 | 什么是Pyth Network (PYTH)？
作者：Bradley Peak，CoinTelegraph；编译：邓通，金色财经
一、Pyth 是什么？
Pyth Network 是一个去中心化的预言机（本质上是一种将区块链与现实世界数据连接起来的服务），它将股票、加密货币和大宗商品价格等实时财务指标引入区块链。
Pyth 最初于 2021 年在 Solana 上推出，其使命是为区块链应用程序提供高质量数据，尤其是去中心化金融 (DeFi)，其中准确的数据馈送对于资产定价和防止错误定价交易至关重要。
与一些从多个中介机构提取数据的预言机不同，Pyth 直接从顶级金融机构（包括交易所和交易公司）获取数据，从而提高了其数据馈送的速度和可靠性。
二、Pyth Network 如何转换实时数据
Pyth Network 正在更新区块链系统访问实时市场数据的方式，方法是直接链接到交易公司、主要金融机构和交易所等高质量来源。
Pyth 不依赖中介机构，而是直接从第一方提供商（包括来自传统金融和加密货币市场的公司）获取资产价格。这使去中心化应用程序 (DApp) 能够访问准确、低延迟的定价信息，这对于借贷平台、交易协议和资产代币化系统等工具至关重要。
Pyth 的突出之处在于它对可靠性和准确性的承诺。与许多预言机不同，Pyth 使用独特的数据聚合流程，从提供商处获取多个数据点，并创建一个单一、可靠的价格信息，该信息能够抵御波动或操纵。这在 DeFi 中至关重要，因为价格数据的任何延迟或不准确性都可能导致借贷协议中的清算错误或损害市场的套利机会等问题。
你知道吗？Pyth Network 在其自己的区块链 Pythnet 上发布数据源，从而增强了区块链预言机领域的透明度和安全性。
三、Pyth Network 如何提供准确的加密数据
Pyth Network 的准确性由强大的验证流程和聚合模型驱动，这些模型利用了其庞大的数据发布者网络。
从交易平台到金融实体，每个数据提供商都会将资产价格连同置信区间一起发送给 Pyth——这是他们提供的价格准确性的指标。然后，Pyth 的协议会聚合这些多个数据点，以形成每个资产的单一价格信息，每 400 毫秒更新一次。通过使用其“拉取预言机”设计，Pyth 仅在用户请求时更新数据，而不是持续推送数据，从而最大限度地减少了区块链拥塞并降低了成本。
为了保持数据完整性，Pyth 采用了加权聚合方法，可以过滤掉任何极端异常值，并更重视更可靠的来源。这种方法大大降低了篡改或数据操纵的风险。结果是一个安全准确的系统，其中资产价格在多个独立来源之间进行交叉验证，确保 DeFi 应用程序可以依赖它们来获得准确性和稳定性。
你知道吗？第一个区块链预言机 Reality Keys 是为了应对智能合约固有的局限性而开发的。区块链是自成体系且高度安全的，但它们无法直接访问外部信息，如市场价格、天气状况或事件结果——而这些数据对于许多现实世界的应用程序来说至关重要。
四、Pyth Network 的主要用例
Pyth Network 的实时数据源增强了 DeFi 应用，包括 DEX、借贷平台、稳定币、衍生品和收益优化。
通过提供准确、去中心化的定价，Pyth 支持响应式交易、高效清算、稳定币价值挂钩、风险管理衍生品和优化收益率，确保整个 DeFi 生态系统的稳定性和透明度。让我们仔细看看它的一些应用：
去中心化交易所 (DEX)：Pyth 的实时数据为去中心化交易所提供动力，从而实现跨多个链交易的资产的准确价格更新。借助 Solana 上的 Drift Protocol 等 DEX，Pyth 的低延迟数据有助于维持高效的价格发现和风险管理。例如，Drift 利用 Pyth 的快速更新来实现永续期货和其他衍生品等功能，使交易者能够有效应对波动的市场状况，同时保持交易透明和安全。
借贷平台：对于 DeFi 借贷协议来说，可靠的资产定价对于准确的贷款价值 (LTV) 比率和自动清算至关重要。通过将实时数据输入借贷平台，Pyth 支持抵押品估值和清算事件，从而保护贷方的利益并维持平台的稳定性。 ZKsync 上的 ReactorFusion 等协议使用 Pyth 的定价来有效地处理贷款价值，而 Solana 上的 Solend 利用 Pyth 来监控抵押品风险并触发自动清算，从而最大限度地减少波动市场中的损失。
稳定币：稳定币平台严重依赖 Pyth 将其价值与美元、欧元或其他货币和大宗商品等资产挂钩。通过与 Pyth 集成，Tether 的 USDt 等稳定币可以通过频繁、准确的价格反馈来维持其价值，这对于稳定币储备和保护用户免受脱钩风险至关重要。这种与法定或加密货币抵押资产的稳定连接使 DeFi 交易保持平稳和可信，尤其是在市场波动期间。
衍生品和结构性产品：在衍生品市场中，Pyth 使平台能够创建复杂的金融工具，例如永续掉期、期权和结构性产品金库。例如，Kwenta 和其他 Synthetix 项目使用 Pyth 的源来提供数字资产和现实市场的敞口，保持头寸良好对冲并降低清算不匹配的风险。 Pyth 的高频数据还支持杠杆头寸等独特选项，以去中心化的价格完整性进一步推进 DeFi 交易选项。
收益优化和其他 DeFi 应用：收益耕作和流动性协议使用 Pyth 的价格反馈来优化奖励并管理与质押或提供流动性相关的风险。高产投资者受益于跟踪资产绩效的实时数据，帮助他们实现回报最大化。此外，Mantle 的 Lendle 等区块链生态系统中的应用程序集成了 Pyth，以支持动态的收益资产和流动性池，从而促进 DeFi 的创新和用户参与。
你可知道？使用 Pyth Network 的最大项目是 Optimism 区块链上的 Synthetix，该项目严重依赖 Pyth 的 Synthetix Perpetuals (Perps) v2 的低延迟价格源。此次整合使 Synthetix 能够创建 40 个新的永久市场，处理近 150 亿美元的交易量，并为其用户产生大量的质押费用。
五、时间线：Pyth 网络的历史
这些年来，Pyth Network 始终致力于去中心化金融数据的使命，不断增强基础设施，并通过精确、高频的市场数据源支持 DeFi 的发展。
2021 年：在 Solana 上启动并首次提供价格
2021 年 4 月，Pyth Network 宣布成立，最初的开发得到了 Jump Crypto 的支持。 Pyth 于 8 月在 Solana 的高性能区块链上推出，为 30 多种加密资产提供高速、低延迟的价格反馈。
截至今年年底，Pyth 已从约 40 个主要金融提供商（包括交易所和做市商）获取了数据，支持其为 DeFi 应用程序提供可靠、实时数据的目标。
2022 年：利用 Pythnet 和跨链功能进行扩展
Pyth Network 在 2022 年通过推出 Pythnet 实现了显著扩张，Pythnet 是从 Solana 分叉出来的自己的权威证明区块链。 Pythnet 允许更快的数据聚合和更频繁的更新。
同年 8 月，Pyth 与 Wormhole 桥集成，以到达其他区块链，使其能够支持以太坊、BNB 智能链等的价格反馈。今年是 Pyth 跨链扩张的一年，旨在将其高频数据提供给更广泛的 DeFi 生态系统。
2023 年：治理启动和 PYTH 代币空投
Pyth 于 2023 年 11 月推出了 PYTH 治理代币。为了鼓励社区参与，Pyth 进行了空投，将 PYTH 代币分发给早期用户和活跃的 DeFi 参与者，从而授予持有者对协议变更和开发的投票权。
此次发布是 Pyth 治理去中心化的重要一步，让社区能够参与有关费用结构、网络更新和生态系统发展的决策。
2024 年：多链和机构增长
Pyth 继续其多链增长，扩大了与各种 DeFi 平台（例如 Drift Protocol 和 ReactorFusion）的合作伙伴关系和价格反馈集成。
到 2024 年中期，Pyth 报告称其总价值已超过 50 亿美元，并占据了近 10% 的预言机空间，这突显了其作为各种区块链网络中 DeFi 实时数据可信来源的日益重要的作用。
六、Pyth 网络对比链环：有什么区别？
Pyth 和 Chainlink 之间的选择取决于项目需求：Pyth 适用于以 DeFi 为中心的高速、金融驱动的数据，而 Chainlink 适用于需要数据多样性和强大生态系统支持的更广泛用例。
说到预言机，您可能知道 Chainlink，它是当今使用最广泛的去中心化预言机。 Pyth 支持超过 1,600 个项目，为什么还需要 Pyth？
首先，Pyth Network 和 Chainlink 在数据源上存在显著差异。 Pyth 直接从金融机构、交易所和贸易公司获取数据，确保从 Jane Street 和 Binance 等组织获得高质量的第一方信息。Chainlink 通常通过独立节点运营商收集数据，而独立节点运营商通常从 CoinMarketCap 和 BraveNewCoin 等聚合商获取数据。
这种对中继器的依赖意味着 Chainlink 的数据源更加多样化，但可能不如 Pyth 的直接来源数据一致，尤其是高频金融数据。还有一些其他关键区别；让我们仔细看看每一个。
成本效率和数据更新模型
Pyth 围绕高效的拉式模型构建，该模型允许用户仅在需要时请求数据更新，从而显著降低交易成本。因此，Pyth 的更新几乎是即时的，只需 300-400 毫秒，专为延迟敏感的 DeFi 应用程序量身定制。
相比之下，Chainlink 通常使用推送模型，根据价格波动或时间间隔等特定条件定期更新价格，这可能成本高昂且速度较慢。例如，Chainlink 根据预设条件每隔几秒或几分钟更新一次数据，使其非常适合速度不那么重要但可靠性至关重要的应用程序。
目标受众和用例
Pyth 专注于 DeFi 领域和金融数据应用，例如去中心化交易所、借贷和衍生品平台。其数据源针对实时金融交易进行了优化，其中精确、高频的数据至关重要。
然而，Chainlink 支持更广泛的用例，包括保险、游戏和供应链等非金融领域，这些领域需要不同的外部数据类型。
透明度和治理
两个预言机都有治理机制，但 Pyth 的方法更倾向于 Web3 精神。
Pyth 由去中心化自治组织 (DAO) 管理，直接将社区意见纳入协议变更和更新的决策中，确保透明度。
Chainlink 还整合了社区参与，但由于其多重签名合约系统，对中心化的担忧仍然存在，该系统赋予了少数人对数据源的重要控制权。
Pyth 完全的链上透明度进一步增强了用户对其数据真实性的信任，而 Chainlink 的数据仍然处于链下，要求用户单独验证其来源。
七、Pyth 的未来
Pyth Network 的路线图强调了跨链兼容性的显著扩展，支持Near 和 Arbitrum 等 50 多个区块链，以扩大其在 DeFi 中的影响力。
通过实现跨链无缝、无需许可的数据馈送，Pyth 增强了 DeFi 应用程序的互操作性。
未来的计划包括扩大加密货币以外的资产覆盖范围，将商品、股票和外汇纳入其中，将其打造成数字和传统金融的多功能预言机。
技术改进也在进行中，以将延迟减少 20%，并增加每个 feed 的数据提供者数量，从而增强高频交易和衍生品平台的数据可靠性。
最后，Pyth 的社区驱动的 DAO 模型将允许利益相关者在费用和数据完整性等问题上指导其战略方向。
随着该行业的成熟，这些举措将 Pyth 定位为跨 DeFi 和 Web3 的安全、实时数据解决方案的基础预言机。
火币数字货币新闻
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不得不说，Solana 确实是这轮牛市中热度最高的链了，前有 DePin 热潮中超过半数明星项目出自 Solana 生态，后有一波又一波的 Meme 热潮，不可谓不热闹。
那么，目前我们看到的 Solana 生态的高收益主要来自哪儿呢？这样火爆的状态又能可持续多久？
Solana 链上费用情况一览
和以太坊类似，Solana 的链上收入也包括基础交易手续费、MEV小费等。以太坊在EIP1599提案之后，将所有的基础 Base 费销毁，MEV 小费则直接奖励给验证节点，Solana 也有类似的销毁机制，将基础手续费按固定比例销毁（初期设定 50%），剩下的分配给验证者。
因此，在对比以太坊和 Solana 链上收入时，所有被销毁的基础交易费用也纳入其中。
具体来说，Solana 的链上收入包括基础费用、有限交易费用、小费（Jito）和投票费用，如下图所示。
从这张图所展示的 Solana 链上每日费用变化趋势来看，相比其他两项来说，基础交易费和投票费用变化不是太大，但是优先交易费用和小费自今年三月以来获得了飞速增长。
那么，这两项费用分别是什么呢？优先交易费很好理解，即用户为了加快交易速度而支付的费用，一般在交易的时候直接添加。小费（Jito）则是用户给验证者支付的额外费用，一般用于 MEV 相关的交易，定向支付。
这两者的快速增长，都意味着 Solana 网络的活跃性提升、DeFi 活动增多导致的网络拥堵加剧，用户更愿意通过增加优先交易费的方式提升交易速度，同时验证者通过优化交易顺序捕获的 MEV 机会也增多。
那么，Solana 链上的 DeFi 交易具体是哪些，是不是完全是 Meme 驱动的？
通过上图数据不难看出，Solana 链上的交易主要包括 Meme（Pumpfun）、Meme（其他）、项目 Token、LST Token、稳定币和 SOL 交易等，其中项目 Token除了以上列出来的所有类别，还包括 DePin、SocialFi 等。
最近两个月，所有 Meme 的交易量占比从 48% 提升到了 74%，当然，其他几项交易量比重的大幅缩水并不意味着交易量的下降，在行情上行之际，Solana 链上的项目 Token、LST、稳定币以及 SOL 交易量都有了大幅增长，但是，Meme 的增幅实在太夸张，最近两个月增长了 667%，所以，相比较起来其他交易占比才大幅下降。
这也印证了上面的数据，因为 Meme 交易量的迅猛增长，且在 Meme 交易中「时间就是金钱」这一信念的驱使下，用户自然更加愿意支付优先交易费。而链上交易越活跃，MEV 的机会也就越多。
Solana 链上活跃 Dapp
1）DEX
目前 Solana 链上以 Meme 交易为主，自然一众 DEX 是最活跃的 Dapp 了，目前 Solana 生态一众的DEX中，热度最高的要数 Raydium，下图数据显示，得益于 Meme 的爆发，目前和 Meme 深度绑定的 Raydium 已经占据整个 Solana 生态交易量的 63.5%，而一开始占据 Solana 生态绝对优势的 Orca 随着 Meme 交易量的爆发，市场份额被不断挤压，已经从超过 60% 的份额到降至目前的 15% 左右。
PumpFun 作为 Meme 发射平台，其自带的 Meme 交易功能，也在这一波 Meme 爆发中交易量占比将近 5%，而且有逐渐增加的趋势。
Solana 生态 DEX 市场份额占比，来源：Dune.com
2）聚合 DEX 及交易机器人
除了 DEX 的直接交易之外，Solana 生态中的聚合 DEX 以及交易机器人也非常活跃。下图展示按交易来源划分的 Solana 生态 DEX 市场份额，最新数据显示 Jupiter 交易量占 33%，其他协议（包括交易机器人）占 19%。
按交易来源划分的 Solana DEX 市场份额，来源：Dune.com
Jupiter 作为 Solana 生态中最大的聚合交易 Dex，目前 TVL 突破 15.7 亿美元创下新高，而且最近 Jupiter 动作非常多：
先是 10 月 2 日「未申领的 2.3 亿枚 JUP 用于延长和资助 ASR」提案获得通过，主动权益质押奖励（ASR）将再延续一年；
随后在 10 月 8 日推出移动应用程序，支持 Apple Pay、信用卡等多种支付方式，被认为是一个新的法 B 通道；
10 月 17 日又推出Solana MemeCoin 终端「Ape Pro」，着力实现 MEV 保护，改善交易中的三明治攻击现象。
一系列动作之下，Token JUP 的价格也非常强势。
除了聚合交易平台之外，Solana 生态中的交易机器人也非常活跃，超过 10% 的交易由交易机器人贡献，其中收入排名前四的分别为 Photon、Trojan、BONKbot 和 Banana Gun。Photon 过去三十天的收入达到 2985 万美元，成为 Solana 生态中仅次于 Solana 主链收入的协议。除了 Solana 主链和 Pump 协议之外，Solana 生态收益前五协议的其他三席全是交易机器人，吸金能力可见一斑。
Solana 生态协议收益排名，来源：DefiLlama
3）其他 Dapp
尽管在整个 Meme 季中，围绕 Meme 的 DEX、聚合 DEX 以及交易机器人非常火热，不过，随着 Solana 链上的火热，SOL 价格也一路水涨船高，从而带动生态中的质押、再质押、借代、杠杆等协议，以下是目前比较热门的几个 Dapp。
Jito
Jito 目前已经是 Solana 生态中 TVL 最高的 DApp，TVL 超过 30 亿美元，占 Solana 整个生态 TVL 的三分之一以上。Jito 支持用户存入 Solana 或者 Solana 的 LST Token 进行再质押，相比于其他质押协议，Jito 最大的特色是其 MEV 套件，通过对 Solana 生态中的交易提取 MEV 收入，将这部分收入分配给质押者，从而提高质押者的收入。
目前 Jito 的再质押存款已经达到 2500 万美元的硬顶，表示第二阶段将提高上限以满足更多用户的质押需求。
Kamino
Kamino 是 Solana 生态中顶级的稳定币和 LST 资产收益平台，同时整合了借代、流动性提供和杠杆等功能，目前整个协议的 TVL 已经达到了 20 亿美元。
Kamino 支持一键式自动复利集中流动性策略，方便用户通过控制借代资金来最大化收益。另外今年第四季度预计将推出 Lend V2 ，届时将允许无许可创建不同的借代市场，满足更广泛的用户需求，以及引入自动化单一资产借代金库，跨市场聚合流动性，以期成为 Solana 链上金融的基础层。
Marinade
Marinade 也是 Solana 生态的流动性质押协议，目前 TVL17.9 亿，仅次于 Raydium 位列第五名。不过同为流动性质押协议，Marinade 协议收益远不如 Jito，近期 Marinade 在力推面向机构投资者的 Solana 质押服务，这一个半月来 TVL 上涨近 50%。
小结
Meme 热潮确实带动了整个 Solana 生态的火热，最直接的体现是 Solana 的链上收益以及用户活跃度。
不过目前的 Meme 毕竟只是牛市行情下特定时期的产物，一旦进入熊市，MeMe 行情若不再持续，Solana 生态如何保住公链的领先优势是需要考虑的事情。就像曾经火爆出圈的 NFT 行情，盛宴过后也是一地鸡毛，Solana 能否借势 MeMe 的火热，打造更加健康的生态收益结构呢？
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