纵览以太坊基金会2024年报告：有多少钱，花在了哪？
原文标题：Ethereum Foundation Report
原文作者：Ethereum Foundation
原文编译：Odaily星球日报夫如何
什么是以太坊基金会？
以太坊基金会（EF）是一个支持以太坊生态的非营利组织，是由组织、个人和公司共同组成社区的一部分，这些组织、个人和公司为协议开发提供资金、发展社区并宣传以太坊。
EF 处于一种新型组织的前沿：支持区块链生态而不对其进行控制。这使大家每天都在思考 EF 需要成为什么样的组织来支持以太坊的长期发展。
EF 本身分为许多单独的团队，并相信小型自治团队是完成工作的最有效结构。新团队通常通过分叉现有团队来获得有机增长，以响应生态的新需求。
EF 团队为以太坊生态的许多不同部分做出了贡献。一些团队构建软件或探索以太坊路线图的前沿；一些团队帮助培育世界各地的开发者和用户的生态；其他人则帮助向世界宣传以太坊的实用性和潜力。
价值观管理
以太坊不仅仅是一种技术。它是一个由一套共同价值观约束的社区，并以这些价值观如何改善世界为愿景。以太坊生态站在开源和密码朋克社区悠久历史的肩膀上，并为我们铺平了道路。
稳健激励团队 (RIG)：致力于以太坊机制设计和密码经济学研究。 RIG 的工作描绘了激励措施直接或间接影响以太坊用户和协议利益相关者的所有方式。在可能的情况下，RIG 提出恢复激励兼容性和系统最优性的机制。
协议支持团队：协议支持团队确保以太坊拥有合适的人员、流程和观点来支持其长期维护。在实践中，该团队帮助促进网络升级（AllCoreDevs、EL 规范）、吸引和留住协议贡献者（以太坊协议奖学金），并承担与以太坊可持续发展相关的各种其他项目。
开发者大会（Devcon）：主办和支持 Devcon 等活动，以促进协作、教育并宣传以太坊的价值观和使命。随着社区的发展，该团队通过社区驱动的聚会 Devconnect、对全球非 EF 活动的支持以及 Road to Devcon 资助计划等区域计划，扩大了以太坊的全球影响力。
以太坊是一个庞大的全球项目。在以太坊生态系统的各个层次和世界各地，都有不可思议的工作范围和多样性。
今天，许多个人和组织为这项工作做出了贡献，但仍有许多工作要做，特别是在支持和维护公共产品方面。依靠一个或少数几个组织来完成大部分工作将对生态系统构成风险。
该现象导致 EF 优先考虑发展许多可以加强和支持生态的独立组织，从而可以分担以太坊健康、维护和发展责任。
在过去两年中，EF 致力于培育和支持许多正在推动以太坊生态向前发展的新组织，例如 Argot Collective、Geodework、L2BEAT、Nomic Foundation 和 0xPARC。我们非常自豪能够与他们一起工作。
Argot Collective：Argot Collective 是一个新成立的非营利性、民主组织的团体，致力于维护以太坊的自由和独立软件。 Argot 由约 25 名前以太坊基金会团队成员组成，包括编译器工程师、编程语言理论家和验证专家，专注于核心基础设施开发，没有商业压力。他们的使命强调长期可持续性和透明度，反对利润驱动的动机。 Argot 是当前以太坊基金会内部团队 Solidity、Fe、Formal Verification 和 Sourcify 的新家。虽然 Argot 预计将来会退役并启动新项目，但只要社区认为有用，他们就会完全致力于 Solidity 的长期维护和开发 (Argot.org)。
Geodework：Geodework是一家致力于以太坊生态发展和建设更好互联网的公益组织。其核心重点是追求以太坊的地理去中心化，这意味着建立社区和教育基础设施并支持全球各地的当地创新者和领导者。在实践中，Geodework 促进资助，创建生态工具、产品和服务，并执行一系列旨在加强以太坊社区层的项目。Geodework 目前正在 EF 内开发，并将于 2025 年初分享更多信息。
L2BEAT：L2BEAT 提供与以太坊第 2 层扩展项目相关的分析、研究和工具。它的创建是为了提供对旨在扩展以太坊的新兴第二层技术的透明和可验证的见解，并监控不同的第二层技术，主要关注用户资金的安全。 L2BEAT 跟踪那些致力于成为信任最小化 L2 的项目的进展情况。他们的目标是向社区提供有关这些项目状态的最新信息，并为他们提供见解和指导，以实现完全信任最小化。
Nomic Foundation：Nomic 基金会是一家早期非营利组织，提供开源工程软件，致力于推动以太坊生态的发展。他们的最终目标是确保以太坊继续提供高质量、可靠的开发者体验，并通过这样做帮助以太坊和更广泛的去中心化运动充分发挥潜力，创造一个为数百万人提供更多自主权和选择的世界（经济基础）。
0xPARC：0xPARC 加速了可编程密码学的开发和部署。他们运营、资助和支持跨全栈工作的团队。这包括对零知识密码学、多方计算、同态加密、程序混淆的研究，以及将这些技术部署到自治世界、身份等用户应用程序中。
L1 研发：此类别包括所有与主网升级、Geth、内部安全研究、密码学研发、经济建模和机制设计相关的研发，以及为了实现以太坊社区路线图的长期研究，并向外部的执行和共识层客户端提供资助。此外，还包括对外部团队的许多其他资助项目，例如网络压力测试和专业密码学的外部研究。
L2 研发：包括为内部团队提供的支持，他们为L2研究和开发做出贡献，并向外部团体提供资助以改善L2生态。这些资助项目涵盖了教育资源、区块浏览器、开发者工具、安全评审等。
应用 ZK 研发：包括对隐私与扩展探索团队的资金支持，他们的项目包括 MACI、Anon Aadhaar、TLS Notary 等。此外，还提供了多项资助，从 ZK 开发工具、ZK 典礼设计用户体验，到 ZK 应用概念验证。
开发者平台：涵盖了所有与提升以太坊作为开发者平台相关的工作，包括 Solidity、Remix、Ethers.js 和Web3.js 等开发库的项目，以及对 Python 生态的支持。
社区发展：包括支持以太坊社区不同部分的各种工作，涵盖与核心协议社区的互动（如支持质押社区）、Next Billion 团队、Devcon 和 Devconnect 活动、Ethereum.org 和其他教育资源。此外，还向全球的地方和区域以太坊社区及活动提供了多项资助。
内部运营：涵盖支持 EF 所有团队的一般开支，包括所有与内部和外部法律、会计和财务服务相关的成本，以及组织范围内的订阅和服务提供商，例如数据服务、运营工具和技术基础设施。此外，还包括与财政管理策略相关的投资费用，以及所有运营和行政人员的工资。
新机构：包括对新机构的资助，以支持以太坊生态。2022 年和 2023 年期间，这包括对 Nomic Foundation、0x PARC、L 2B EAT 等组织的资助。
截至 2024 年 10 月 31 日，以太坊基金会（EF）持有的财政储备总额约为 9.702 亿美元，其中包括 7.887 亿美元的加密资产（包括已承诺用于客户激励计划的剩余 26, 701 ETH），以及 1.815 亿美元的非加密投资和资产。
绝大部分（99.45% ）的加密资产以 ETH 形式持有。这些 ETH 占 2024 年 10 月 31 日 ETH 总供应量的 0.26% 。
我们选择将大部分财政储备持有在 ETH 中，以体现基金会对以太坊潜力的信心，我们持有的 ETH 也代表了这种长期视角。
同时，基金会财政储备的目标是为以太坊生态中的重要公共产品提供未来多年的资金支持。
为实现这一目标，我们遵循保守的财政储备管理政策，以确保即使在长时间的市场低迷中也能有充足的资源。这需要我们定期出售 ETH，以确保未来数年的储备资金充足，同时在牛市时程序性地增加法币储备，以支持熊市中的支出。
2022 年和 2023 年，以太坊生态中的组织总共部署了超过 4.97 亿美元来支持整个社区的项目。
在收集这些数据时，我们使用了生态资金的广泛定义。这包括用于以太坊公共产品（如协议协会）的资金，以及用于资助更大的以太坊生态内的项目资金（例如，为在特定 L2 上构建而获得资助的产品）。该数据不包括股权投资或类似资金，也不包括代币生成事件的空投。
美元价值是使用年末适用的资产价格或已知信息的具体拨款日期计算的。
这些信息是通过研究公开信息并联系以太坊生态中的 94 个组织而收集的。然而，现有的数据很分散，一些项目没有回复我们的询问。该数据也不包括许多组织的内部支出，这些支出通常为以太坊公共产品做出贡献。该数据应被视为不完整。
我们包含了有关赠款分配平台（如 Gitcoin）的数据。与这些平台相关的资金通常来自其他组织（例如 EF）的捐赠。我们尽可能对数据进行重复数据删除以避免重复计算。
火币数字货币新闻
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不得不说，Solana 确实是这轮牛市中热度最高的链了，前有 DePin 热潮中超过半数明星项目出自 Solana 生态，后有一波又一波的 Meme 热潮，不可谓不热闹。
那么，目前我们看到的 Solana 生态的高收益主要来自哪儿呢？这样火爆的状态又能可持续多久？
Solana 链上费用情况一览
和以太坊类似，Solana 的链上收入也包括基础交易手续费、MEV小费等。以太坊在EIP1599提案之后，将所有的基础 Base 费销毁，MEV 小费则直接奖励给验证节点，Solana 也有类似的销毁机制，将基础手续费按固定比例销毁（初期设定 50%），剩下的分配给验证者。
因此，在对比以太坊和 Solana 链上收入时，所有被销毁的基础交易费用也纳入其中。
具体来说，Solana 的链上收入包括基础费用、有限交易费用、小费（Jito）和投票费用，如下图所示。
从这张图所展示的 Solana 链上每日费用变化趋势来看，相比其他两项来说，基础交易费和投票费用变化不是太大，但是优先交易费用和小费自今年三月以来获得了飞速增长。
那么，这两项费用分别是什么呢？优先交易费很好理解，即用户为了加快交易速度而支付的费用，一般在交易的时候直接添加。小费（Jito）则是用户给验证者支付的额外费用，一般用于 MEV 相关的交易，定向支付。
这两者的快速增长，都意味着 Solana 网络的活跃性提升、DeFi 活动增多导致的网络拥堵加剧，用户更愿意通过增加优先交易费的方式提升交易速度，同时验证者通过优化交易顺序捕获的 MEV 机会也增多。
那么，Solana 链上的 DeFi 交易具体是哪些，是不是完全是 Meme 驱动的？
通过上图数据不难看出，Solana 链上的交易主要包括 Meme（Pumpfun）、Meme（其他）、项目 Token、LST Token、稳定币和 SOL 交易等，其中项目 Token除了以上列出来的所有类别，还包括 DePin、SocialFi 等。
最近两个月，所有 Meme 的交易量占比从 48% 提升到了 74%，当然，其他几项交易量比重的大幅缩水并不意味着交易量的下降，在行情上行之际，Solana 链上的项目 Token、LST、稳定币以及 SOL 交易量都有了大幅增长，但是，Meme 的增幅实在太夸张，最近两个月增长了 667%，所以，相比较起来其他交易占比才大幅下降。
这也印证了上面的数据，因为 Meme 交易量的迅猛增长，且在 Meme 交易中「时间就是金钱」这一信念的驱使下，用户自然更加愿意支付优先交易费。而链上交易越活跃，MEV 的机会也就越多。
Solana 链上活跃 Dapp
1）DEX
目前 Solana 链上以 Meme 交易为主，自然一众 DEX 是最活跃的 Dapp 了，目前 Solana 生态一众的DEX中，热度最高的要数 Raydium，下图数据显示，得益于 Meme 的爆发，目前和 Meme 深度绑定的 Raydium 已经占据整个 Solana 生态交易量的 63.5%，而一开始占据 Solana 生态绝对优势的 Orca 随着 Meme 交易量的爆发，市场份额被不断挤压，已经从超过 60% 的份额到降至目前的 15% 左右。
PumpFun 作为 Meme 发射平台，其自带的 Meme 交易功能，也在这一波 Meme 爆发中交易量占比将近 5%，而且有逐渐增加的趋势。
Solana 生态 DEX 市场份额占比，来源：Dune.com
2）聚合 DEX 及交易机器人
除了 DEX 的直接交易之外，Solana 生态中的聚合 DEX 以及交易机器人也非常活跃。下图展示按交易来源划分的 Solana 生态 DEX 市场份额，最新数据显示 Jupiter 交易量占 33%，其他协议（包括交易机器人）占 19%。
按交易来源划分的 Solana DEX 市场份额，来源：Dune.com
Jupiter 作为 Solana 生态中最大的聚合交易 Dex，目前 TVL 突破 15.7 亿美元创下新高，而且最近 Jupiter 动作非常多：
先是 10 月 2 日「未申领的 2.3 亿枚 JUP 用于延长和资助 ASR」提案获得通过，主动权益质押奖励（ASR）将再延续一年；
随后在 10 月 8 日推出移动应用程序，支持 Apple Pay、信用卡等多种支付方式，被认为是一个新的法 B 通道；
10 月 17 日又推出Solana MemeCoin 终端「Ape Pro」，着力实现 MEV 保护，改善交易中的三明治攻击现象。
一系列动作之下，Token JUP 的价格也非常强势。
除了聚合交易平台之外，Solana 生态中的交易机器人也非常活跃，超过 10% 的交易由交易机器人贡献，其中收入排名前四的分别为 Photon、Trojan、BONKbot 和 Banana Gun。Photon 过去三十天的收入达到 2985 万美元，成为 Solana 生态中仅次于 Solana 主链收入的协议。除了 Solana 主链和 Pump 协议之外，Solana 生态收益前五协议的其他三席全是交易机器人，吸金能力可见一斑。
Solana 生态协议收益排名，来源：DefiLlama
3）其他 Dapp
尽管在整个 Meme 季中，围绕 Meme 的 DEX、聚合 DEX 以及交易机器人非常火热，不过，随着 Solana 链上的火热，SOL 价格也一路水涨船高，从而带动生态中的质押、再质押、借代、杠杆等协议，以下是目前比较热门的几个 Dapp。
Jito
Jito 目前已经是 Solana 生态中 TVL 最高的 DApp，TVL 超过 30 亿美元，占 Solana 整个生态 TVL 的三分之一以上。Jito 支持用户存入 Solana 或者 Solana 的 LST Token 进行再质押，相比于其他质押协议，Jito 最大的特色是其 MEV 套件，通过对 Solana 生态中的交易提取 MEV 收入，将这部分收入分配给质押者，从而提高质押者的收入。
目前 Jito 的再质押存款已经达到 2500 万美元的硬顶，表示第二阶段将提高上限以满足更多用户的质押需求。
Kamino
Kamino 是 Solana 生态中顶级的稳定币和 LST 资产收益平台，同时整合了借代、流动性提供和杠杆等功能，目前整个协议的 TVL 已经达到了 20 亿美元。
Kamino 支持一键式自动复利集中流动性策略，方便用户通过控制借代资金来最大化收益。另外今年第四季度预计将推出 Lend V2 ，届时将允许无许可创建不同的借代市场，满足更广泛的用户需求，以及引入自动化单一资产借代金库，跨市场聚合流动性，以期成为 Solana 链上金融的基础层。
Marinade
Marinade 也是 Solana 生态的流动性质押协议，目前 TVL17.9 亿，仅次于 Raydium 位列第五名。不过同为流动性质押协议，Marinade 协议收益远不如 Jito，近期 Marinade 在力推面向机构投资者的 Solana 质押服务，这一个半月来 TVL 上涨近 50%。
小结
Meme 热潮确实带动了整个 Solana 生态的火热，最直接的体现是 Solana 的链上收益以及用户活跃度。
不过目前的 Meme 毕竟只是牛市行情下特定时期的产物，一旦进入熊市，MeMe 行情若不再持续，Solana 生态如何保住公链的领先优势是需要考虑的事情。就像曾经火爆出圈的 NFT 行情，盛宴过后也是一地鸡毛，Solana 能否借势 MeMe 的火热，打造更加健康的生态收益结构呢？
链上费用超以太坊 SOL 真的要取代 ETH 的地位了？
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